华鑫银行：给予巴比食品买入评级

分生产线来看，2021年面点生产厂家总生产线4.78万吨（同增48%），其中厦门工厂产量4.4万吨（同增48%），生产线运输运输成本91.62%；馅料生产厂家总生产线2.3万吨（同增21%），其中厦门工厂2.92万吨（同增29%），生产线运输运输成本101.20%。南京年末在2022年年初停产，原计划停产后将成型产值面点类包子馒头类1.86亿个、面点类预包装0.11亿袋以及馅料类2.28万吨的生产线；6.2亿松江项目建成后将强化厦门以及西南地区的生产线供应。

组织体系结构清晰，外资企业目标另加；也700家

当此前新公司组织体系结构清晰，换用团餐事业部为大客户事业部，指明的业务出发点；换用妥商城为电商业务中心，建构第三方模拟器，加强的业务引入；将资讯业务管理中心换用为十进制解构研发中心，强解构新公司十进制业务管理能够，新建计算机系统解构工厂等。

2022年新公司主要弊端：1）稳定扩大生产线，推进南京、厦门与武汉项目筹建，强化华北、粤东工厂生产线运输运输成本，推动的业务全国解构布局；2）引入连锁外资企业与团餐大客户值得一提基本的业务，2022年目标另加据估计700家外资企业；3）保持研发和创新基本其产品，丰富值得一提基本的业务其产品种类；4）通过新媒体、电视直播带货等营销手段，强化品牌直接影响力；5）强解构人力资源筹建，课题开展选拔英才、培育英才、发展英才工作；6）推进兼并注资，扩大卖出规模和年销量。

收益预期

当此前新公司外资企业收益能够停滞不此前叠加团餐的业务停滞颇高攀升，我们认为新公司2022年便一便上一个台阶，业绩便一进一步释放。我们原计划2022-2024年EPS为1.09/1.33/1.59元，当此前股票价格完全一致PE大致相同27/22/19倍，首次布满，给予“推荐”房地产标准普尔。

风险提醒

宏观经济上行线风险、禽流感便加消费、百货店不算预期、贵金属暴跌风险等。

证券之星数据资料中心根据近三年披露的研报数据资料计算，国泰君安訾猛学术教授团队对该股学术研究极为深入，近三年预期准确度均值为70.67%，其预期2022年度归属于盈利为收益2.67亿，根据魏茨县换算的预期PE为28.5。

不断更新收益预期明细如下：

该股最近90即刻共有14家行政部门注意到标准普尔，买入标准普尔10家，会德丰标准普尔4家；过去90即刻行政部门目标均价为39.2。证券之星估值分析应用软件看出，妥食品（605338）好新公司标准普尔为3.5星，好价格标准普尔为1.5星，估值综合标准普尔为2.5星。(标准普尔范围：1 ~ 5星，最颇高5星)

以上内容由证券之星根据官方资讯整理，如有弊端请联亦同我们。